Qué significa
El TER (Total Expense Ratio, "gastos corrientes" en el folleto DFI) agrupa las comisiones anuales de un fondo: gestión, depositaría y gastos operativos. Se descuenta a diario del valor liquidativo, así que nunca ves el cargo en tu cuenta — por eso duele tan poco y cuesta tanto.
Su efecto a largo plazo es mucho mayor de lo que parece, porque no solo pierdes la comisión: pierdes el interés compuesto que ese dinero habría generado. Un punto y medio de diferencia de TER, a 25 años, puede comerse más del 20% del resultado final.
Los fondos indexados suelen tener TER del 0,1-0,4%; los fondos de gestión activa de banca comercial, del 1,5-2,3%. La cifra exacta está en el DFI (Documento de Datos Fundamentales), que el comercializador está obligado a entregarte.
Ejemplo con números
200 €/mes a 25 años con mercado al 7%: TER 1,8% → 122.723 €; TER 0,2% → 156.979 €. La comisión "pequeña" cuesta 34.256 €.