Por qué se cree. Porque la frase "te jubilas con el 100%" se repite en conversaciones de café y nadie matiza qué quiere decir ese 100%. Y porque el sistema italiano y francés son distintos al español (en algunos países sí se calcula con los mejores años).
La realidad. Una tasa de reemplazo típica española está entre 60% y 80% del último salario neto. Y eso si has cotizado bien durante 25+ años.
Qué significa
La pensión NO es un porcentaje de tu último salario. Es un porcentaje de la Base Reguladora, que es la media de tus bases de cotización de los últimos 25 años (no los mejores 25, los últimos 25). Si en los últimos 25 años ganaste menos que ahora, tu pensión será menor de lo que el último salario sugeriría.
Además, para llegar al 100% de la BR necesitas ~36,5 años cotizados. La mayoría de gente cotiza entre 25 y 35 años, por lo que el porcentaje aplicable suele estar entre 75% y 95%.
Ejemplo con números
Marisa cobra 40.000 € brutos a los 65 (último año). Cotizó constantemente con esa base los últimos 25 años. Base mensual 2.857 €.
BR = 2.857 × 300/350 = 2.449 €/mes. Con 35 años cotizados → 96,7% sobre BR = 2.368 €/mes. Pensión anual: 2.368 × 14 = 33.156 € → 83% del último bruto.
Si en cambio cotizó solo 25 años: 76,5% sobre BR = 1.873 €/mes → 26.222 €/año → 66% del último bruto.
El error típico
Hacer planes de gasto en la jubilación asumiendo que mantendrás tu salario actual. Cuando llegue el momento, descubres que tienes que recortar 20-30% del nivel de vida sin haberlo previsto.
Qué mirar antes de actuar
Antes de planificar tu jubilación, calcula tu pensión real con tus años cotizados y tu trayectoria de salarios. Si la tasa de reemplazo es <70%, plantéate planes complementarios desde ya (planes de pensiones, ETFs, FIRE light). El interés compuesto trabaja a tu favor solo si empiezas pronto.