Por qué se cree. Porque no hay cargo visible. Y porque en la oficina te lo presentaron como "un producto sin costes para ti", que es técnicamente falso y comercialmente brillante.
La realidad. Con 200 €/mes a 25 años y mercado al 7%, un TER del 1,8% se come 39.291 € de tu resultado. Sin que veas un solo cargo.
Qué significa
Los fondos de inversión cobran una comisión anual (el TER, "gastos corrientes" en el folleto) que se descuenta a diario del valor liquidativo. Nunca llega un recibo a tu cuenta, así que parece que no pagas. Pagas siempre: ganes, pierdas o el mercado esté plano.
Y el coste real no es solo la comisión facturada: es también todo el interés compuesto que ese dinero deja de generar durante años. Un punto y medio de TER de diferencia, a 25 años, puede comerse más del 20% del resultado final.
Ejemplo con números
Aportas 200 €/mes durante 25 años (60.000 € de tu bolsillo) con el mercado dando un 7% anual. → Fondo del banco con TER 1,8%: acabas con 122.723 €. → Fondo indexado con TER 0,2%: acabas con 156.979 €. Mismo dinero, mismo mercado: 34.256 € de diferencia. Esa es la factura del "gratis".
El error típico
Mirar la rentabilidad pasada del folleto (que ya descuenta la comisión y nadie te lo dice) y no mirar nunca la línea de "gastos corrientes" del DFI, que es el único número que el fondo sí te garantiza cada año.
Qué mirar antes de actuar
Pide el DFI (Documento de Datos Fundamentales) de tu fondo y busca "gastos corrientes". Si supera el 1%, mete tu caso en la calculadora con tu TER real y con 0,2% y mira la diferencia a tu plazo. Si decides moverte, el traspaso entre fondos no tributa: no hay peaje fiscal por cambiar.